이 글은 미국 금리 인하 사이클이 글로벌 CAPEX 재개 흐름을 통해 한국 소부장(소재·부품·장비) 기업에 어떤 방식으로 전달되는지를 분석한다. 반도체·2차전지·전기차 등 주요 산업의 설비 투자 사이클과 연동해 소부장 기업의 실적·주가가 어떻게 움직이는지, 밸류체인 위치에 따라 민감도가 어떻게 달라지는지를 3가지 관점에서 정리한다.